Alameda Research a-t-elle emprunté des milliards de dollars Tether ?

Nouvelles du procès de la bourse en faillite FTX : Selon un communiqué, la banque de FTX, Deltec, a autorisé le fonds spéculatif Alameda Research à acheter des dollars Tether à crédit. Ce n’est pas le premier scandale impliquant la banque des Bahamas – et le stablecoin USDT.

Dans le procès entourant l'effondrement de FTX et le fondateur de la bourse en faillite, Sam Bankmann-Fried, un détail intéressant a récemment été révélé, dont les implications pourraient aller bien au-delà de FTX :

Deltec, la banque de FTX, aurait accordé à Alameda Research, le hedge fund de Bankman-Fried, un prêt « secret » qui lui aurait permis de créer Tether (USDT). Selon une plainte déposée devant un tribunal de Floride, Deltec n'a autorisé Alameda à déposer des dollars américains que trois jours plus tard pour payer l'USDT qu'il avait déjà retiré. Cela a permis au fonds d'échanger ou de vendre l'USDT sur le marché pour réaliser un profit avant de le payer.

Le procès est basé sur le témoignage de Caroline Ellison, ancienne PDG d'Alameda Research. Ellison a déclaré : « Nous pouvons créer de l'USDT à crédit en utilisant un prêt non officiel avec Deltec et en vendant l'USDT avec profit avant de payer avec un dépôt de dollars américains sur le compte Tether de Deltec !

La banque nie les allégations. Son avocate, Desiree Moore, affirme que la banque et ses dirigeants n'étaient au courant d'aucun abus avant que cela ne soit rendu public. L'avocat a également déclaré que les accusations émanaient principalement d'une personne qui est actuellement en procédure judiciaire et qui souhaiterait peut-être acheter une réduction de peine en témoignant contre Deltec.

Toujours Deltec…

Le procès est explosif car il alimente un soupçon de longue date : Deltec est au centre d’activités cryptographiques semi-légales voire illégales dans les Caraïbes. La banque basée aux Bahamas a été fondée par Jean Chalopin, un ancien producteur de télévision français surtout connu pour l'inspecteur Gadget. Deltec n'est pas seulement la banque de FTX, mais également d'autres sociétés de cryptographie, notamment l'émetteur de stablecoin Tether.

La banque est régulièrement au centre de scandales et de poursuites judiciaires. À l’été 2023, par exemple, les autorités américaines ont confisqué environ 58 millions de dollars sur leurs comptes. Ils étaient apparemment basés sur une escroquerie de « boucherie de porcs » ayant fait 150 victimes.

Comme le rapporte le magazine Protos, Chalopin était le lien entre le milliardaire du football Joe Lewis et Sam Bankman-Fried. Joe avait vendu à Sam des biens immobiliers d'une valeur de 76 millions de dollars aux Bahamas avant d'être reconnu coupable de délit d'initié en janvier.

Cependant, les liens perdurent. Par exemple, Alameda Research a investi 11,5 millions de dollars dans FHB, une société Chalopin. FBH a ensuite acheté la Farmington State Bank et l'a rebaptisée Moonstone Bank. Peu de temps après, la banque a enregistré une augmentation extrême des dépôts de sommes importantes, à laquelle FTX n'était pas totalement étranger. La banque était une tête de pont bienvenue aux États-Unis pour la bourse.

Et qu’en est-il de Tether ?

Le fait que Deltec était autrefois la principale banque de l'émetteur de stablecoin Tether et qu'Alameda Research était l'un des principaux acheteurs de dollars Tether nouvellement créés rend le lien encore plus suspect. Il existe ici un soupçon séculaire selon lequel Tether aurait manipulé le marché avec des jetons en dollars non couverts.

Cependant, selon Tether, l'importance de Deltec pour le stablecoin s'est largement évaporée. Alors que Deltec gérait plus de 26 milliards de dollars pour Tether en 2021, ce montant n'était que de 90 millions de dollars en 2023, ce qui correspond à seulement 0,1 % de tous les actifs détenus par Tether. S’il y a un scandale ici, Tether l’aura probablement dépassé depuis longtemps.

Peine à perpétuité pour Sam

Et tandis que Deltec et Caroline Ellison se battent actuellement devant le tribunal, Sam Bankman-Fried a été reconnu coupable en novembre dernier. Le jury a déclaré l'ancien patron de FTX coupable de sept chefs d'accusation, principalement de fraude et de blanchiment d'argent, ou d'incitation aux deux. En raison du montant en jeu, il risque une peine maximale de 115 ans de prison.

Pour ceux qui ont perdu de l’argent avec FTX, il y a cependant une fin heureuse : Bankman-Fried a investi des sommes importantes dans des startups. Parmi ceux-ci, même si la plupart ont enregistré des résultats médiocres, certains, en particulier ceux liés à l’IA, ont énormément gagné en valeur. L'administrateur de l'insolvabilité espère ainsi pouvoir rembourser intégralement les dettes impayées d'environ dix milliards de dollars.

Cela signifie que la bourse FTX est à nouveau totalement solvable, malgré le détournement de fonds des clients et une insolvabilité manifeste fin 2022. S'il n'y avait pas eu une sorte de panique bancaire après la révélation du bilan catastrophique de FTX, peut-être que tout irait bien aujourd'hui – pour les clients et en particulier pour Sam Bankman-Fried. Ou non.