Saint-Gall émet également des obligations numériques équilibrées avec des francs numériques (CBDC).

Après le canton de Zurich et les villes de Bâle et Lugano, Saint-Gall a désormais également émis un emprunt numérique d'un montant de 100 millions de francs, qui sera réglé auprès de la « CBDC de gros » de la Banque nationale suisse.

La ville suisse de Saint-Gall a émis une obligation numérique de 100 millions de francs. Ce qui le rend spécial, c'est qu'il fait partie du projet pilote de la Banque nationale suisse pour une « CBDC de gros » : un franc numérique basé sur la blockchain – mais pas pour le public, mais exclusivement pour le secteur financier.

Comme dans le canton de Zurich et dans la ville de Lugano, le montant total de l'emprunt saint-gallois s'élève à 100 millions de francs suisses. La ville de Bâle était légèrement plus élevée avec 105 millions.

L'obligation est traitée via la plateforme SDX, le « SIX Digital Exchange ». L'entreprise se présente comme « la première infrastructure de marché financier au monde pour les actifs numériques » et est un enfant du secteur bancaire suisse. Il sert de plate-forme d'infrastructure pour expérimenter les actifs numériques, les contrats intelligents et les jetons.

Quelque chose a changé en novembre, qui était techniquement plutôt insignifiant, mais qui constitue un bond en avant sur les plans économique et juridique. Jusqu'en novembre, SIX a compensé les obligations numériques avec des francs suisses tokenisés qu'elle a elle-même créés. Semblable aux fournisseurs de pièces stables, il a soutenu les francs tokenisés par des dépôts auprès d'une banque, dans son cas, la banque centrale suisse.

Depuis novembre, cependant, les transactions sont effectuées via la CBDC dite de gros. Il s'agit également d'un jeton sur SDX qui est adossé à des dépôts auprès de la banque centrale. Au lieu du SDX, la banque centrale elle-même émet désormais le jeton. Cela en fait une « monnaie numérique de banque centrale », une CBDC.

Contrairement aux CBDC générales, telles que celles actuellement déployées en Chine et discutées dans l’UE, une CBDC de gros est destinée uniquement au règlement des paiements entre institutions financières. Il ne prétend pas devenir un moyen de paiement public, même pour les investisseurs ou le commerce extérieur, mais vise uniquement à rationaliser les processus financiers.

La plate-forme technique utilisée par SDX – et donc aussi par le franc numérique – est la Corda Enterprise Blockchain de R3. Nous avons décrit Corda plus en détail dans cet article sur une obligation numérique de la Banque mondiale. Il s’agit d’une base de données de type blockchain construite de manière plausible, techniquement adaptée à la finance, mais fonctionnant sur des nœuds privés et verrouillés. R3 est la réponse des banques au Bitcoin depuis 2015, et Corda est son fruit le plus réussi à ce jour.

La Banque nationale française s'associe également à Corda. En collaboration avec R3, la Banque nationale suisse, la Banque des règlements internationaux (BRI) et plusieurs acteurs du secteur privé, dont SDX, elle teste un « swap atomique » entre un euro numérique et un franc numérique, c'est-à-dire un échange qui a lieu dans en temps réel et sans intermédiaire expire.

La « CBDC de gros » n’est donc pas un projet purement suisse, mais semble attractive dans toute l’Europe et éventuellement dans le monde entier. Alors que la BCE ne veut toujours pas décider si et comment elle lancera une CBDC, le secteur privé et les banques nationales créent déjà des faits.

Une telle monnaie numérique n’a rien de commun avec les idéaux du Bitcoin ; Même les pièces et jetons les plus centralisés de l’écosystème sont des paradis de transparence, d’autonomie et de liberté par rapport à lui. Corda est une technologie distribuée de type blockchain ou blockchain entièrement centralisée et fermée au public qui peut capturer certains avantages techniques, mais la prive de tout potentiel démocratisant et émancipateur.

Cela a toujours son attrait pour le secteur financier. L'infrastructure DLT de SDX permet d'accélérer les processus et le traitement des paiements et d'éliminer les intermédiaires. Il promet une réduction des coûts, des délais de traitement plus courts et une liquidité accrue – non seulement pour les obligations numériques que les villes et les cantons utilisent pour lever des fonds, mais en principe pour tous les types d'investissements et de titres, y compris les actions et les crypto-monnaies.

En bref : il s’agit d’une évolution de la technologie financière existante, ni plus ni moins. Les institutions financières en bénéficieront dans un premier temps, et en second lieu les investisseurs, les investisseurs et les citoyens en bénéficieront également.