BlackRock émet des fonds tokenisés sur Ethereum – BitcoinBlog.de – le blog du Bitcoin et d'autres monnaies virtuelles

La tokenisation des titres traditionnels ne fait que commencer, mais elle a déjà atteint BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde. BUIDL est un type de fonds du marché monétaire destiné aux investisseurs qualifiés.

À la fin de la semaine dernière, BlackRock a dévoilé BUIDL : son premier fonds tokenisé sur la blockchain Ethereum.

BUIDL ne s'adresse pas à tout le monde, mais uniquement aux « investisseurs qualifiés », c'est-à-dire, outre les institutions, les particuliers disposant d'un actif de plus d'un million de dollars et d'un revenu annuel d'au moins 200 000 $. Cependant, comme l'investissement minimum est de cinq millions, seules les institutions et les particuliers très riches sont susceptibles d'être éligibles.

Le fonds se compose de titres conservateurs – dollars, bons du Trésor et conventions de rachat – une action équivaut à un dollar et les investisseurs reçoivent un paiement d'intérêts une fois par mois. Vous pouvez conserver les tokens directement dans le portefeuille et les transférer à tout moment à d’autres investisseurs qualifiés. Ethereum sert de blockchain, mais il n'est pas tout à fait clair si chaque portefeuille est éligible ou simplement des portefeuilles spéciaux.

Anchirage Digital Bank, BitGo, Coinbase, Fireblocks et d'autres sont impliqués dans BUIDL. BlackRock est le gestionnaire d'investissement, BNY Mellon sera l'administrateur et la startup Securitize sera responsable de la tokenisation et du transfert des jetons.

D'une certaine manière, le BUIDL est comme un stablecoin portant intérêt, pas très différent de l'USDM : une action équivaut à un dollar, qui rapporte de petits intérêts en utilisant les instruments financiers traditionnels. Il est regrettable que les particuliers ne puissent pas participer à un instrument aussi conservateur. Cela est probablement dû en partie à la réglementation, mais le dépôt minimum va bien au-delà de leurs exigences.

Pour BlackRock, BUIDL est la première tentative de fonds tokenisés. En cas de succès, cela pourrait être le signal de départ d'une mise à niveau technique de la large gamme de produits du gestionnaire d'actifs, grâce à laquelle tous les ETF iShares trouveront tôt ou tard leur place dans la blockchain. Le chemin va clairement de haut en bas, depuis les ultra-riches et les institutions jusqu’aux particuliers.

Avec un « investissement stratégique » dans Securitize, une startup qui tokenise les titres traditionnels, BlackRock se prépare apparemment à la poursuite de la tokenisation. Securitize affirme avoir déjà introduit des produits financiers d'une valeur de plus de 400 millions de dollars sur la blockchain, où ils appartiennent à plus d'un demi-million d'investisseurs. Parmi les fonds tokenisés, vous pouvez trouver des obligations de startups et de sociétés de capital-risque, des obligations d'État et des paniers d'actions. La plupart des tokens sont réservés à des investisseurs qualifiés ; Même si certains sont ouverts au marché libre, il faut quand même s’inscrire pour les acheter.

Ainsi, même si BlackRock et ses partenaires franchissent une étape importante vers la tokenisation des titres sur la blockchain, il est peu probable que la finance traditionnelle adopte l'ouverture que représentent réellement les jetons, les blockchains et les crypto-monnaies. Au lieu de cela, il s’agira probablement d’un mélange qui adopte allègrement les avantages techniques des chaînes noires, mais tente d’exclure les avancées sociales.