Avec l’entrée en vigueur imminente du règlement des marchés de l’Union européenne sur les crypto-actifs (MiCA), les protocoles de finance décentralisée (DeFi) et autres crypto-monnaies sont confrontés à un dilemme complexe qui pourrait façonner leur avenir.
L'exemption de MiCA pour les protocoles DeFi entièrement décentralisés soulève des questions sur la définition de « sans intermédiaire » et de « entièrement décentralisé ». La pression réglementaire pourrait diviser DeFi en modèles hybrides ou conduire à une véritable décentralisation.
Devrait entrer en vigueur d'ici la fin de 2024, MiCA exigera que les protocoles DeFi se conforment aux mêmes normes de licence et de vérification client (KYC) que les institutions financières traditionnelles. Cette imposition place les protocoles à la croisée des chemins : s’adapter à un modèle hybride pour se conformer aux réglementations ou maintenir une décentralisation complète.
Les protocoles DeFi, notamment centrés sur les frontaux et les intermédiaires centralisés, sont confrontés à la perspective de changements importants pour répondre aux exigences de la MiCA. La décision de rester véritablement décentralisé ou d’adopter des mesures réglementaires pourrait définir l’avenir du secteur.
Qu’est-ce que la loi MiCA et comment affecte-t-elle les crypto-monnaies ?
La loi de l’Union européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) est une proposition de loi visant à réglementer les marchés de crypto-actifs au sein de l’UE. MiCA cherche à créer un cadre réglementaire complet pour diverses activités liées aux crypto-actifs, notamment l'émission, l'offre, le commerce et la garde de crypto-monnaies et de jetons numériques.
Cette proposition de loi vise à assurer la clarté juridique et la protection des investisseurs tout en promouvant l’innovation et la compétitivité dans le secteur des crypto-actifs au sein de l’UE. MiCA cherche à répondre à des questions telles que la sécurité des investisseurs, la prévention du blanchiment d'argent et du financement du terrorisme, ainsi que la protection des consommateurs.
L’une des principales caractéristiques de MiCA est l’imposition d’exigences de licence et de conformité aux entreprises opérant sur le marché des cryptomonnaies, y compris les protocoles DeFi. Cela inclut la nécessité de se conformer à des réglementations telles que les mesures de connaissance de votre client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML).
Un avenir incertain pour DeFi ?
Avec la perspective de conformité MiCA, les projets DeFi peuvent emprunter deux voies distinctes. Certains choisiront d’adopter une décentralisation totale, s’éloignant ainsi davantage de la portée réglementaire. D’autres peuvent choisir d’accepter des réglementations spécifiques à un modèle, en adoptant un état financier plus hybride.
Les partisans de la décentralisation voient la réglementation comme une opportunité de définir des limites claires et de créer des applications véritablement décentralisées qui répondent aux exigences légales. Cependant, la conformité nécessitera un examen approfondi des pratiques commerciales et un éventuel dialogue avec les autorités de régulation.
À mesure que DeFi mûrit, attirer les investisseurs institutionnels devient une priorité. Les régulateurs accordent de plus en plus d'attention au secteur des crypto-monnaies, comme en témoignent les actions de la MiCA de l'UE et de la SEC contre les protocoles DeFi populaires.
La nécessité de se conformer à la réglementation est reconnue comme inévitable pour parvenir à une adoption mondiale. Cependant, le secteur se heurte à des obstacles opérationnels et juridiques pour attirer les investissements institutionnels et s’intégrer à la finance traditionnelle.
La confidentialité mise en échec ?
Une fois entrée en vigueur, la loi MiCA pourrait remettre en question la vie privée des investisseurs en cryptomonnaies, en particulier ceux qui apprécient des niveaux élevés d’anonymat et de confidentialité dans leurs transactions financières.
Selon certains décideurs politiques, cela est dû au fait que MiCA propose des exigences de conformité plus strictes. Il s'agit notamment de données sensibles telles que les mesures de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML), qui peuvent compromettre l'anonymat des transactions.
Avec la mise en œuvre de ces exigences, les plateformes de crypto-monnaie et les protocoles DeFi peuvent être amenés à collecter des informations personnelles auprès des utilisateurs. Les données telles que l'identification officielle et les preuves de revenus et de résidence, afin de se conformer à la réglementation, peuvent entraîner une diminution de la confidentialité financière.
L’argument central parmi les législateurs et les investisseurs opposés à la nouvelle loi est le suivi et le contrôle des transactions. Les organismes gouvernementaux et les entités de régulation auraient accès à 100 % des transactions effectuées sur le marché DeFi, ce qui irait à l'encontre de la vie privée des investisseurs.
En outre, MiCA peut avoir un impact négatif sur les protocoles préservant la confidentialité, tels que les mélangeurs de cryptomonnaies, qui cherchent à masquer l'origine et la destination des transactions. Imposer des réglementations plus strictes pourrait rendre ces protocoles plus difficiles à utiliser et limiter les options disponibles pour les investisseurs qui accordent de l’importance à la confidentialité de leurs transactions.
Alors que les régulateurs sévissent contre les protocoles de confidentialité tels que les mélangeurs de crypto-monnaie, les preuves sans connaissance (ZK) apparaissent comme une solution potentielle pour préserver la confidentialité tout en respectant la réglementation. Cependant, le développement de ces solutions doit progresser pour répondre aux besoins complexes du secteur.
La confidentialité financière, bien qu’essentielle, fait l’objet d’une surveillance croissante, les développeurs étant confrontés à des répercussions juridiques pour leurs innovations. La recherche d’une solution qui équilibre la confidentialité et la conformité réglementaire est impérative pour l’avenir de DeFi.
Source: https://www.criptofacil.com/criptomoedas-nova-lei-pode-dificultar-descentralizacao-e-criminalizar-a-privacidade/
