Une société d’investissement japonaise qualifie Bitcoin de « monnaie de réserve stratégique »

Parce que le système financier japonais est manifestement en difficulté, la société Metaplanet achète du Bitcoin. Mais la stratégie Bitcoin est-elle sérieuse ? Ou est-ce simplement destiné à donner un petit coup de pouce au marché boursier en difficulté ?

La société d'investissement japonaise Metaplanet a récemment acheté pour 1,6 million de dollars supplémentaires de Bitcoin. Elle possède désormais 141 Bitcoins, soit environ 8,6 millions d'euros. Ce troisième rachat de l’entreprise depuis avril 2024 a une nouvelle fois fait grimper significativement le cours de son action. La stratégie fonctionne.

Le fonds d’investissement japonais, qui investit dans l’immobilier et les entreprises depuis plus d’une décennie, a lancé une stratégie Bitcoin en avril 2024. Il a fait du Bitcoin sa monnaie de réserve stratégique ce mois-ci. La raison invoquée est l'endettement important du Japon, les taux d'intérêt constamment négatifs et l'instabilité croissante du yen. Le taux d'endettement net du Japon a grimpé à plus de 250 % du PIB l'année dernière, ce qui en fait le plus élevé parmi les pays du G7, tandis que le yen a déjà perdu plus de 50 % par rapport au dollar depuis 2021.

Il est de plus en plus difficile d'ignorer que le système financier japonais sombre dans des problèmes. Les crypto-monnaies, en revanche, explique la stratégie Bitcoin de Metaplanet, “ont consolidé leur présence et sont clairement devenues une partie de la finance mondiale”. Il ne fait aucun doute que “le Bitcoin joue désormais un rôle dans l'investissement international”. Avril – environ 7,19 millions de dollars – Metaplanet met en œuvre cette idée. La société s’attend à ce que Bitcoin « maintienne sa valeur par rapport au yen japonais et serve de monnaie de soutien très liquide et à long terme ».

En outre, la société a également copié quelque chose de MicroStrategy, la société américaine qui a accumulé plus de 100 000 Bitcoins : dans le même communiqué de presse, elle a annoncé 935 millions supplémentaires via des « droits d'acquisition d'actions », des options sur actions. Yen – c'est un bon cinq millions d'euros – afin d'utiliser ensuite ce capital pour acheter davantage de Bitcoins, “imitant une tendance émergente parmi certaines sociétés cotées, notamment aux États-Unis”. Ceci vise principalement à réduire la part du yen dans le portefeuille et les risques associés ; Metaplanet l'appelle « une transformation stratégique » sur son site Internet.

Le 10 mai, Metaplanet a acheté 19,87 Bitcoin supplémentaires pour 200 millions de yens, et le 10 mai, les 23,25 Bitcoins susmentionnés ont suivi. L'entreprise a accompagné chacune de ces démarches par des communiqués de presse qui, contrairement à l'habitude, paraissent non seulement en japonais mais aussi en anglais. Metaplanet cible ici évidemment les investisseurs internationaux dans l’espoir qu’ils investiront dans l’entreprise.

Pour le cours de l'action, cela est arrivé au bon moment, comme deux ex machina qui tiennent la main salvatrice du héros juste avant qu'il ne tombe dans l'abîme : le cours a suivi pendant de nombreuses années le schéma typique du Shitcoin, après de violentes bulles au début. Années 2000 et 2010 Années qui ont poussé le prix à plusieurs milliers de yens, il a chuté avec une grande persistance, perdant encore chaque année, pour finir à un plus bas historique de moins de 15 yens au printemps 2024. La stratégie Bitcoin apporte un petit soulagement à cette baisse. Le premier achat a fait monter le prix à 36 yens, fin mai à plus de 80 et après le troisième achat la semaine dernière, il a même brièvement grimpé à plus de 100 yens – la valeur la plus élevée depuis 2020.

Il est peu probable que la Métaplanète devienne réellement « la microstratégie » du Japon, comme le soutiennent certains observateurs, compte tenu de la grande différence d’échelle. En général, on sait peu de choses sur l’entreprise, peu sur les autres investissements, peu sur ses succès. Le cours de l’action, en baisse constante depuis plus de 10 ans, est moins révélateur de cela que d’une société dont la plus grande réussite a été d’obtenir l’approbation du commerce des actions et qui mène depuis lors la triste existence d’un penny stock de consommation.

Est-il vraiment logique que ces entreprises augmentent un peu le cours de leurs actions en achetant publiquement des Bitcoins ? Est-ce que cela aide quelqu’un d’autre que les propriétaires et détenteurs des sacs vides ? Et est-ce que cela aide Bitcoin ? Peut-être temporairement – ​​mais que se passerait-il si cela devenait à la mode et si l’effet Bitcoin s’estompait parmi les entreprises qui ne créent pas elles-mêmes de valeur durable ? Leurs avoirs en Bitcoin deviendront-ils alors une hypothèque perpétuelle sur le prix du Bitcoin ?