Miner à travers des lunettes de données – BitcoinBlog.de – le blog du Bitcoin et d'autres monnaies virtuelles

Hashrate et valeur de hachage, difficulté et frais, consommation d'énergie et pools : le minage de Bitcoin a la merveilleuse propriété que tout est transparent. De cette façon, nous pouvons comprendre et présenter les données les plus importantes.

Hashrate et difficulté

La valeur absolument fondamentale du Bitcoin est le hashrate : combien de hachages le réseau de mineurs produit-il par seconde ? Les hachages sont le « travail » des mineurs. Ils sont le résultat d’une opération cryptographique (« hachage »). Pour les mineurs, chaque hachage est comme un ticket de loterie pour la récompense en bloc.

Le hashrate est donc la performance globale du système de mineur Bitcoin. Il est en croissance continue.

Il est désormais de 622 exahash par seconde. Les mineurs produisent 622 000 milliards de hachages chaque seconde. Un billion est un nombre composé de 18 zéros, soit des milliards de milliards. Il n’existe aucun réseau informatique au monde capable de gérer une opération donnée avec une puissance de calcul comparable. Pas proche !

La croissance du hashrate a ralenti au cours des douze derniers mois et a presque stagné au cours des trois derniers. Il semble que le marché ait atteint un niveau de saturation, malgré des prix généralement bas.

La difficulté correspond au hashrate. Cela signifie la probabilité avec laquelle un hachage – un ticket – remporte la récompense de bloc. Il s'ajuste environ toutes les deux semaines pour qu'il n'y ait qu'un gagnant toutes les dix minutes – c'est-à-dire un nouveau bloc. Avec un hashrate de 622 EH/s, cela signifie que seulement un hachage sur 373,2 billions est un succès.

La difficulté est actuellement de 88 404 402 371 000, ce qui est une valeur assez abstraite. Il spécifie une certaine « taille » en dessous de laquelle un hachage doit tomber pour devenir un en-tête de bloc valide. Le hachage doit avoir un certain nombre de zéros au début, actuellement 19 ou 20. Cela ressemble à ceci

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Ou alors :

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Valeur de hachage et prix de hachage

Les valeurs importantes pour les mineurs sont la valeur de hachage et le prix de hachage. Les deux signifient fondamentalement la même chose : le rendement par terahash et par jour. La valeur mesure le montant en Bitcoin, le prix en dollars. Les deux sont utiles pour calculer si et comment l’exploitation minière en vaut la peine.

La valeur de hachage diminue aussi continuellement que le taux de hachage augmente. Actuellement, il y a 72 satoshi par terahash et par jour. Si vous travaillez avec un terahash, vous gagnerez 0,00000072 Bitcoin par jour.

Il en va de même pour le prix du hachage, bien que plusieurs ordres de grandeur inférieurs. Aujourd’hui, c’est 0,047 dollar et en 2015, par exemple, c’était plus de deux dollars.

L’augmentation du prix du Bitcoin atténue l’effet, mais ne peut pas le compenser : la valeur d’un hash gonfle plus vite que la valeur du Bitcoin n’augmente. L’investissement dans un mineur de Bitcoin – un appareil qui produit des hachages – disparaît rapidement. Il s’agit probablement d’une caractéristique typique d’un bien produit industriellement – ​​surtout lorsque, comme pour le Bitcoin, la demande est presque illimitée.

Frais de transactions

Les mineurs reçoivent actuellement une récompense globale de 3 125 Bitcoins. Il s’agit d’une sorte de « subvention » qui non seulement rémunère les mineurs pour leur travail, mais régule également la création de Bitcoin. Cette subvention expire et est réduite de moitié tous les quatre ans. Il est prévu que les frais de transaction deviennent une part croissante de la rémunération des mineurs et, à terme, la remplacent entièrement.

Jusqu’à présent, cela a été plutôt médiocre. Il y a des épidémies massives de Bitcoin par bloc au fil du temps, qui peuvent également couvrir une période plus longue, comme ce fut le cas pendant la majeure partie de 2017 et de novembre 2023 à février 2024. Mais globalement, les revenus des commissions reviennent toujours à un niveau très bas, oscillant entre 0,03 et 0,1 Bitcoin.

Il n’y a même pas eu de cassure solide au-dessus de 0,1 Bitcoin au cours du mois dernier. Les frais ne constituent pas une source de revenus fiable, malgré des hausses occasionnelles. Il s’agit davantage d’un bonus de bienvenue que vous pouvez collecter avec plaisir que d’une base de calcul de revenus futurs.

Ceci est également démontré par la valeur des frais en tant que part de la récompense globale :

Un graphique des deux dernières semaines illustre la situation plutôt trouble des frais de transaction. Il n’y a pas eu d’épidémie significative et la proportion est généralement restée entre un et deux pour cent.

Les ordinaux, les inscriptions, les jetons BRC20 et enfin les runes étaient des tendances à court terme qui augmentaient massivement les frais Bitcoin pendant quelques semaines, parfois même des mois. Mais ils n'ont pas réussi à dépasser la tendance et à établir une application qui représente en permanence une part importante des frais. C’est pratique pour les utilisateurs car ils peuvent effectuer des transferts à moindre coût. Mais pour les mineurs et l’écosystème au sens large, la stagnation devrait être inquiétante. Si rien ne change, le manque de recettes fiscales posera d’importants problèmes de sécurité au cours des années 2030.

Cependant, jusqu’à présent, il n’y a pas lieu de s’inquiéter de la sécurité du système. La récompense quotidienne des mineurs, c'est-à-dire leur salaire, composé de récompenses globales et de frais, augmente de manière constante et continue, bien qu'avec des hauts et des bas. La hausse des prix a jusqu’à présent plus que compensé la réduction de moitié de la récompense.

Vous pouvez diviser ces revenus quotidiens par le nombre de transactions pour calculer les coûts systémiques par transaction.

De manière analogue au graphique précédent, une nette tendance à la hausse peut être observée, avec de nombreuses cassures et baisses. Le coût par transaction, mesuré en dollars, est de plus en plus élevé. À mesure que Bitcoin mûrit, les transactions deviennent plus coûteuses. Après tout, le prix, désormais à un peu plus de 40 dollars, semble avoir atteint le creux d’un cycle de marché qui a débuté en 2021, peut-être dès 2020. Depuis 2019, il y a rarement eu des épisodes au cours desquels les transactions ont été aussi « bon marché ».

Il est intéressant de comparer les coûts par transaction avec le prix. Voici la représentation linéaire :

Et voici le logarithmique :

Vous pouvez observer une certaine tendance : si les coûts par transaction sont bien supérieurs au prix (linéaire) ou s'en rapprochent (logarithmique), Bitcoin est dans une bulle. D’un autre côté, plus les coûts par transaction diminuent et plus l’écart entre eux et le prix s’accentue, plus vite le marché baissier atteint son point bas. Donc début 2013, fin 2016, début 2017, printemps 2020… et maintenant encore. Cela pourrait être un bon indicateur qui donnerait une prévision optimiste pour le moment.

Le monde semble un peu différent si l’on ne considère pas le coût monétaire pur d’une transaction, mais plutôt le volume.

Le coût relatif d'une transaction a diminué au cours des douze derniers mois. Ils sont d'environ 0,7 pour cent, ce qui est relativement bon marché par rapport à PayPal, aux cartes de crédit et à EC.

Si vous zoomez un peu plus loin sur la vue d’ensemble, vous constaterez que les coûts relatifs des transactions sont en baisse continue depuis 2011. Il s’agit encore d’un graphique logarithmique car il est le seul à pouvoir montrer la forte baisse. Malgré la hausse des coûts par transaction, Bitcoin devient de plus en plus moins cher en termes de volume.

Le système, pourrait-on dire, ne mesure pas les transactions, mais certainement les valeurs.

Où les mineurs et leurs pools sont chez eux

Une question pas si simple est de savoir où se déroule l’exploitation minière. Bien qu'il existe plusieurs cartes, elles reflètent toutes la carte des chercheurs de Cambridge, publiée il y a des années. En conséquence, la carte date de janvier 2022, ce qui, même si elle était fiable, ne serait en grande partie pas pertinent pour le monde en évolution rapide de l’exploitation minière. Bien qu'il existe des projets de recherche occasionnels, une carte en temps réel avec l'emplacement des mineurs n'est pas réalisable.

Nous pouvons donc ignorer en toute sécurité les zones colorées sur la carte minière Bitcoin de ChainBulletin. En revanche, les cercles rouges avec des points noirs sont plus pertinents. Ce sont les emplacements des serveurs du pool de minage. Ils sont souvent situés aux États-Unis, à Amsterdam et Francfort, Moscou, Hong Kong et Singapour. Les pools miniers sont centralisés aux nœuds de l’Internet gratuit.

Vraisemblablement, une position centrale au niveau des nœuds du réseau aide les pools à recevoir plus rapidement les hachages de leurs mineurs et à distribuer plus rapidement leurs blocs nouvellement trouvés sur le réseau. Les deux rendent les pools un peu plus efficaces et donc plus lucratifs pour leurs participants. Cette centralisation se reflète également dans le hashrate par pool :

Ce diagramme circulaire de Mempool.Space montre la répartition des blocs par pool minier au cours de la semaine dernière. L'américain Pool Foundry est en tête avec plus d'un quart ; lui et AntPool, une société sœur du fabricant chinois d'Asic BitMain, fournissent plus de la moitié du hashrate. Si l’on ajoute ViaBTC et F2Pool, tous deux également originaires de Chine, quatre pools se partagent déjà plus des trois quarts du hashrate mondial.

Cette relation désagréable n’est pas qu’un instantané. La répartition des blocs sur une année entière le confirme :

Le rapport de force dans le secteur minier est donc relativement stable. Malheureusement, ce n’est plus vraiment décentralisé. Les pools ne font que regrouper le hashrate au lieu de le fournir, et jusqu’à présent, ils n’ont pas abusé de leur pouvoir. Mais si les deux principaux pools se combinent, ils peuvent lancer 51 % d’attaques sur Bitcoin à tout moment, imposer la censure de certaines transactions ou forcer des changements de protocole via des soft forks.

Combien d’électricité l’exploitation minière consomme-t-elle

Enfin, on arrive à la traditionnelle question de la consommation électrique du minage de Bitcoin. Autant en Algérie, qu’en Belgique, pour reprendre une comparaison classique ?

L’indice de consommation d’énergie Bitcoin de l’Université de Cambridge en fournit une bonne indication. Il estime un corridor entre la consommation la plus basse et la plus élevée possible, puis estime une moyenne.

Selon Cambridge, les mineurs de Bitcoin consomment entre 10,2 et 27,13 gigawatts, soit une estimation de 16,7. Ainsi, ils consomment entre 88,30 et 237,80 térawattheures par an, soit une estimation de 146,08. Cela correspond à 0,57 pour cent de l’électricité mondiale et à 0,22 pour cent de la production mondiale d’énergie. Considérée comme un pays, l’exploitation minière se situerait entre l’Ukraine et la Malaisie.