BlackRock n’exclut pas une forte volatilité continue du prix du Bitcoin

Bitcoin (BTC) est resté dans une fourchette stable entre 54 000 $ et 73 000 $ au cours des quatre derniers mois. Après avoir atteint son plus haut historique en mars 2024, la cryptomonnaie est entrée dans un canal secondaire dont elle n’a pas encore réussi à sortir.

Cette latéralisation ne dispense cependant pas les investisseurs en Bitcoin de faire face à la forte volatilité de l’actif. Comme le démontrent les graphiques récents, Bitcoin a parfois évolué « violemment » entre les limites inférieures et supérieures de ce canal, provoquant des liquidations totalisant des millions de dollars.

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, estime que la volatilité du Bitcoin restera probablement élevée et ne devrait donc pas être ignorée lors de l'investissement dans la monnaie numérique.

“Depuis 2014, Bitcoin a connu quatre baisses de plus de 50%”, indique l'entreprise dans un récent rapport de marché.

Bitcoin

BlackRock recommande aux investisseurs de consacrer des allocations relativement faibles au Bitcoin. De plus, un rééquilibrage régulier du portefeuille peut aider les investisseurs à rester à flot en période de tensions sur les marchés.

“La forte volatilité du Bitcoin peut avoir un impact démesuré sur le risque du portefeuille si des allocations importantes sont effectuées”, a souligné BlackRock.

Malgré les avertissements concernant la volatilité du Bitcoin, BlackRock reconnaît qu'au fil du temps, la crypto-monnaie a consolidé sa présence mondiale et que la volatilité a considérablement diminué. Les données comparatives montrent que même si le Bitcoin reste plus volatil que des actifs tels que l’or et les bons du Trésor américain, l’écart se réduit.

Le rapport BlackRock suggère que les méthodes courantes de gestion de portefeuille, telles que le Dollar Cost Averaging (DCA), peuvent être efficaces pour résister à la volatilité à court terme. Cette méthode consiste à établir un plan d'achat récurrent de même valeur sur une période définie, quel que soit le prix d'achat.

“Les investisseurs doivent être conscients de l'immense volatilité du Bitcoin et doivent être prêts à supporter des baisses prolongées et potentiellement douloureuses”, prévient BlackRock.

Contrairement à BlackRock, Fidelity, un autre gestionnaire d'actifs, considère que la volatilité du Bitcoin est surestimée. Les recherches de Fidelity indiquent que la volatilité réelle du Bitcoin est souvent beaucoup plus faible que prévu, ce qui suggère que la volatilité est mal comprise et encore « en train d'être découverte ».

Un exemple en est que, à certaines périodes, Bitcoin était moins volatil que les actions de sociétés renommées, comme Netflix. Au premier trimestre 2024, la volatilité réalisée de Netflix était de 53 %, tandis que celle de Bitcoin était de 46 %.

Les deux gestionnaires d’actifs conviennent qu’à mesure que Bitcoin mûrit et que sa capitalisation boursière augmente, sa volatilité aura tendance à diminuer. L’approbation des ETF Bitcoin aux États-Unis au début de l’année a accéléré ce processus de maturité. Fidelity et BlackRock gèrent tous deux des fonds basés sur BTC, ce qui renforce la crédibilité et l'acceptation du Bitcoin en tant qu'actif financier solide.