« Il faut être pragmatique au lieu de s’enfermer dans le déni. »

Peut-on être convaincu du Bitcoin tout en restant ouvert à un euro numérique ? Jonas Gross pense oui. Il est président de la Digital Euro Association et, à ce titre, discute du concept d’euro numérique avec les banques centrales. Il nous en dit plus dans l'interview.

Bonjour Jonas ! Selon vous, l’UE disposera-t-elle d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC), c’est-à-dire d’un euro numérique, dans un avenir proche ?

Si tout se passe comme l’imagine la Banque centrale européenne (BCE), oui. Mais cela n’arrivera pas avant 2029. La réglementation est encore en préparation ; il y aura de nouveaux comités et négociations en raison des élections européennes de cette année. Il est donc possible que le calendrier soit encore reporté.

Pourquoi l’UE a-t-elle besoin d’un euro numérique ? Les pièces stables ne seraient-elles pas suffisantes ou même fonctionneraient-elles mieux ?

C'est la question de toutes les questions. Je pose cette question encore et encore aux banques centrales. La BCE affirme qu’elle a besoin d’un euro numérique parce que les paiements deviennent de plus en plus numériques. Ils veulent une forme numérique d’argent liquide, c’est-à-dire une monnaie de banque centrale numérique – jusqu’à présent, la monnaie de banque centrale n’était disponible que sous forme physique, comme les billets et les pièces. Ils souhaitent également créer une infrastructure de paiement européenne indépendante des autres pays, comme les États-Unis. Ce sont les objectifs officiels.

Je soutiens le deuxième argument : il faut un système de paiement numérique européen indépendant. Jusqu'à présent, nous avons dépendu des entreprises américaines pour les paiements, comme les sociétés de cartes de crédit, PayPal et Cie. Mais je pense aussi qu'il n'est pas nécessairement nécessaire d'avoir un euro numérique pour cela, il existe aussi des systèmes, comme au Brésil, qui fonctionnent sur les paiements en temps réel en monnaie bancaire ne nécessitent pas une nouvelle forme de monnaie – sous la forme d’une CBDC.

Mais la vie privée est plus importante pour moi. S’il est conçu correctement, un euro numérique peut accroître la confidentialité par rapport à d’autres transactions électroniques, telles que les virements électroniques ou les cartes de crédit. C’est possible, et la BCE a l’intention de le faire. Ce serait également un avantage par rapport aux stablecoins, qui sont très transparents.

Quel rôle jouent les contrats intelligents ?

Les gens sont encore divisés à ce sujet. La Commission européenne souhaite que l'euro numérique prenne également en charge les applications de l'Industrie 4.0 et les contrats intelligents. Pour la BCE, ce n’est toutefois pas un problème majeur. Elle ne veut pas de contrats intelligents dans la couche de base, mais plutôt que des acteurs privés tels que les banques ou les fintechs s'appuient sur eux. Je pense que c'est une bonne approche.

Selon vous, comment devrait être conçu l’euro numérique ?

Je pense qu’il existe des lacunes dans le système financier qui peuvent être comblées grâce à l’euro numérique si vous le concevez correctement. L’un d’eux pour moi est la vie privée. Beaucoup de choses restent et tombent à ce sujet.

Il y a quelques années, dans le cadre de mon doctorat, moi-même et mes co-auteurs avons proposé une solution CBDC via des preuves sans connaissance, en conjonction avec des informations d'identification vérifiables pour une identification privée à faible quantité de données. De nombreuses banques centrales ont écouté cela, mais semblent désormais avoir opté pour une solution matérielle – y compris la BCE.

Comment est-ce censé fonctionner ?

Il devrait y avoir un euro numérique en ligne et un euro numérique hors ligne. L'euro hors ligne protégera la vie privée via un matériel sécurisé, une sorte de carte à puce, par exemple dans un smartphone. Vous pouvez comparer grossièrement son fonctionnement avec celui de l'argent liquide aujourd'hui : vous retirez de l'argent liquide et personne ne peut suivre ce que vous faites. Cela devrait être similaire avec l'euro numérique hors ligne : vous avez des euros dans un portefeuille en ligne, et si vous les envoyez vers un portefeuille hors ligne, vous pouvez les transférer de manière anonyme. Bien sûr, dans des limites strictes.

Le citoyen aura-t-il un compte directement auprès de la BCE ?

En fin de compte, l’utilisateur final détient de la monnaie de banque centrale et a donc accès au bilan de la BCE. Cependant, l’euro numérique ne devrait pas être distribué directement via la BCE mais plutôt via les banques, et éventuellement aussi via d’autres acteurs comme la Poste Suisse. Les intermédiaires tels que les banques ne sont pas éliminés, ou seulement dans une très faible mesure.

La plupart des Bitcoiners associent une CBDC à des idées plutôt dystopiques. Manquent-ils de compréhension ou y a-t-il des raisons plus profondes ?

Un peu plus d'ouverture et de compréhension ne nuirait pas à la scène. Mais bien sûr, beaucoup dépendra de détails, comme la limite pour les paiements hors ligne avec l’euro numérique et les données exactes échangées lors des transactions. Cependant, il y a certainement des points que les Bitcoiners critiquent à juste titre, comme le fait que les lois entourant l'euro numérique peuvent être modifiées au fil des années dans le cadre d'un processus politique. C'est ainsi que fonctionne une démocratie.

Vous vous battez désormais pour obtenir la meilleure CBDC possible dans ces circonstances. Avez-vous rencontré de l'hostilité sur la scène à cause de cela ?

En partie oui. Beaucoup de gens ont l’impression que je prône un euro numérique, ce que les Bitcoiners critiquent bien entendu. Mais lorsque j’explique que je suis moi-même plutôt sceptique et que j’essaie de plaider en faveur d’un euro numérique « correctement conçu » qui protège des droits fondamentaux importants tels que la vie privée, de nombreuses personnes comprennent et respectent cela. Il faut être pragmatique au lieu de s’enfermer dans le déni.

La BCE sera-t-elle même capable de développer un produit compétitif ?

La BCE dispose désormais d’une large équipe d’experts et du soutien des banques centrales nationales. Mais en fin de compte, outre les caractéristiques du produit – par exemple le niveau de confidentialité – cela dépend aussi de la qualité de l'expérience utilisateur, et il y aura ici une interaction entre la BCE et le secteur privé.

La BCE n’est pas une entreprise de produits. Elle exploite des systèmes de paiement, mais cela est différent d'un produit destiné aux utilisateurs finaux. Pendant longtemps, ils n’ont porté que des lunettes de banque centrale, mais cela semble lentement changer, car ils ont également assumé un rôle explicite dans la conception de l’euro numérique. Au début de l'année, la BCE a également publié des contrats pour les entreprises.

La compétitivité finale du produit dépendra de beaucoup de choses. Pour moi, la confidentialité est cruciale, y compris les limites des transactions hors ligne.