Le gouvernement de L’Arabie saoudite est un investisseur dans la société privée qui détient un quasi-monopole sur les logiciels qui alimentent les candidats démocrates, y compris la gestion de la très importante liste électorale du Comité national démocrate.
Sanabil Investments, la société qui gère le fonds souverain saoudien, a récemment publié sa première liste d’investissements dans le capital-risque, les sociétés de rachat et les startups. La liste comprend deux sociétés de capital-investissement impliquées il y a deux ans dans la vente et l’acquisition d’EveryAction et de NGP VAN, les sociétés qui composent l’appareil technologique de campagne du Parti démocrate.
“Les investissements de l’Arabie saoudite sont définitivement stratégiques.”
“Les investissements de l’Arabie saoudite sont définitivement stratégiques”, a déclaré Paul Rose, doyen associé à la faculté de droit de l’Ohio State University, qui a effectué des recherches sur les fonds souverains dans les États du Golfe. « Cette révélation est intéressante parce que je la regarde et je me dis : ‘Eh bien, pourquoi divulguerais-tu tout cela ?’ Les Saoudiens sont vraiment très perspicaces lorsqu’il s’agit de signaler non seulement aux gens de leur propre pays, mais aussi aux gens à l’étranger, quelles sont leurs priorités.
Rose a ajouté : “L’investissement pour eux est en partie un exercice de construction de marque.”
Sanabil gère le Fonds d’investissement public, le nom officiel du fonds souverain du gouvernement saoudien. Le fonds est l’un des plus importants au monde, avec 620 milliards de dollars d’actifs.
Outre les investissements dans Apax Partners, qui a acquis NGP VAN et EveryAction en août 2021, Sanabil est également investi dans Insight Partners, une autre société de capital-risque et de capital-investissement qui a investi dans EveryAction en 2018 et a vendu des parties de l’entreprise à Apax en 2021. (Une autre société appelée Vista Equity Partners qui a vendu des actifs à Apax dans le cadre de l’acquisition de 2021 est également répertoriée comme partenaire saoudien.)
“Les commanditaires des fonds Apax sont des investisseurs passifs qui n’ont aucun rôle dans la gestion des sociétés en portefeuille”, a déclaré un porte-parole d’Apax. “Bien qu’ils aient le droit de recevoir des informations relatives à la performance de leurs investissements au niveau des fonds, ils n’ont pas accès aux informations sensibles des sociétés de portefeuille.”
Parmi les autres investissements saoudiens divulgués récemment figurent Blackstone, Apollo Global Management et Andreessen Horowitz.
Les réglementations fédérales sont conçues pour empêcher les fonds souverains d’interférer dans la politique intérieure. Si un investissement particulier comporte un risque pour la sécurité nationale, les régulateurs fédéraux peuvent forcer l’annulation de la transaction par l’intermédiaire du Comité sur l’investissement étranger aux États-Unis relevant du Département du Trésor. La plupart de ce risque est généralement atténué car les fonds souverains ont tendance à être investis dans des entreprises par le biais d’intermédiaires comme Apax ou Insight Partners.
L’investissement dans une entreprise qui traite des données liées au vote et à la politique pourrait être une préoccupation potentielle pour le Comité des investissements étrangers, même si l’investisseur n’a aucune influence réelle sur les données pertinentes, a déclaré Rose. Le comité pourrait exiger que le fonds utilise un accord d’atténuation qui limite les interactions avec la société du portefeuille. Rose a ajouté que le comité est silencieux sur son travail et généralement sensible aux menaces potentielles. (Un porte-parole du département du Trésor a refusé de commenter.)
On ne sait pas pourquoi Sanabil a publié la liste de ses sociétés de capital-risque et de rachat partenaires. Tout fonds ou véhicule d’investissement qui investit 100 millions de dollars ou plus dans des sociétés américaines cotées en bourse doit divulguer ces investissements tous les trimestres à la Securities and Exchange Commission. Sanabil n’est pas tenu de divulguer plusieurs des investissements qu’il a réalisés car certains ont été réalisés dans des fonds ou des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse.
Sanabil n’a pas divulgué le montant d’argent investi dans chaque entreprise. (La société n’a pas répondu à une demande de commentaire.)
La divulgation de Les investissements de l’Arabie saoudite surviennent moins de trois mois après que Bonterra, la nouvelle société fusionnée créée par l’acquisition d’Apax, a procédé à des licenciements chez EveryAction et NGP VAN. Au moins 140 personnes ont été touchées par les licenciements, que le PDG de Bonterra, Mark Layden, a attribués à la poursuite d’une “croissance efficace à long terme”. (Bonterra n’a pas répondu à une demande de commentaire.)
L’investissement de Sanabil ne signifie pas que le gouvernement saoudien s’intéresse aux fonctions des entreprises.
Au lieu de cela, a déclaré le stratège progressiste Gabe Tobias, la divulgation est une indication supplémentaire que le sort d’EveryAction et de NGP VAN n’est pas une priorité pour leurs propriétaires.
« Ils s’en fichent. C’est tellement, tellement important pour le Parti démocrate et les organisations progressistes et il appartient à une chose qui ne se soucie absolument pas d’eux ou ne sait même pas qu’ils existent », a déclaré Tobias. “La priorité qu’Apax accorde à tous les éléments de ces avoirs signifie qu’ils vont continuer à déclasser les services que NGP fournit aux campagnes politiques. À moins qu’ils ne disent le contraire, ce qu’ils n’ont jamais fait.
En 2016, l’Arabie saoudite a annoncé son plan Vision 2030 pour faire passer son économie de la dépendance au pétrole et au gaz vers l’investissement technologique. La divulgation de Sanabil indique plus de dépenses sur ce front, avec des partenaires tels que Bird et Oura. Le fonds investit 50 % de ses actifs dans des sociétés de capital-risque comme Insight Partners, 30 % dans des sociétés de capital-investissement comme Apax et 20 % dans un portefeuille liquide.
Il est courant que les fonds souverains nationaux investissent dans des sociétés étrangères dans le cadre de leur stratégie de croissance. Apax a également vendu des participations à des investisseurs de fonds souverains en Chine, à Singapour et en Australie.
La liste des partenaires de Sanabil ressemble plus à un communiqué de presse sur le capital-risque qu’à une divulgation d’investissement par un fonds souverain, a déclaré Rose.
“C’est un peu ce que ferait une société de capital-risque”, a-t-il déclaré. Ils essaient de signaler quelque chose sur qui ils sont en tant que marque, qui ils sont en tant qu’investisseurs. Difficile de savoir quoi en faire. » La divulgation pourrait être destinée à signaler leur capacité en tant qu’investisseurs avisés à choisir de bons actifs, a-t-il ajouté. « Mais au-delà de ça, je ne sais pas. Qui sait quoi d’autre ils pourraient essayer de signaler ?
La source: theintercept.com
