Le Bitcoin tokenisé « WBTC » s’est égaré ? – BitcoinBlog.de – le blog pour Bitcoin et autres monnaies virtuelles

Lors de l’émission d’un token, le marché exige avant tout de la cohérence. En fait, c’est ce que représentait le Bitcoin tokenisé (WBTC) émis par BitGo. Mais maintenant, BitGo change de modèle – et suscite l’indignation.

Le « Wrapped Bitcoin » (WBTC) de BitGo est devenu une partie intégrante du paysage DeFi.

BitGo transforme les Bitcoins réels et durs en jetons ERC sur Ethereum dans un portefeuille sécurisé. Ces tokens, WBTC, circulent depuis fin 2018 et sont désormais au nombre de 153 000 WBTC, ce qui correspond à un bon huit milliards d'euros.

Avec WBTC, vous pouvez échanger, emprunter, prêter et gagner des intérêts sur Bitcoin non seulement dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Vous pouvez également transporter du Bitcoin gratuitement et en temps réel via différents rollups et sidechains. En plus de devoir faire confiance à BitGo, WBTC est la « couche 2 » parfaite (ce que Lightning ne pourrait jamais être) – enrichissant un écosystème qui repose trop souvent sur des jetons venteux et malsains.

Cependant, quelque chose est sur le point de changer chez BitGo, et tout le monde n’en est pas content. Il y a un mois, l'entreprise de San Francisco publiait un article de blog, probablement sans se rendre compte de la tempête que cela allait déclencher.

Le WBTC devient multi-juridictionnel

Sur le blog, BitGo a annoncé qu'il “transférerait le WBTC vers une fiducie multi-juridictionnelle pour accélérer son plan d'expansion mondiale”.

BitGo s'associe à BiT Global, un dépositaire de crypto enregistré à Hong Kong. Une partie de ce partenariat consiste à conserver les Bitcoins soumis au WBTC non seulement aux États-Unis, mais également à Hong Kong et à Singapour.

Ça a l'air bien. En attendant cette phrase : BiT Global est « un partenariat stratégique entre BitGo, Justin Sun et l’écosystème Tron ». Tron est la « blockchain leader » sur laquelle s'exécutent la majorité des transactions Tether (USDT). Il semble, même dans le libellé, que Justin Sun ait également acheté BitGo.

Justin Sun, il convient de le noter, est le fondateur de la blockchain Tron. Il a investi judicieusement les bénéfices de l’ICO et a accumulé une incroyable fortune. Après avoir fui la Chine avec lui, il a racheté avec plaisir diverses startups. Par exemple, la bourse new-yorkaise Poloniex, vraisemblablement l'ancienne bourse chinoise Huobi, ainsi que BitTorrent, la société à l'origine du réseau décentralisé de partage de fichiers, mais aussi la plateforme Steem. Alors, a-t-il également décroché un investissement secret dans BitGo ?

En soi plausible

En soi, le partenariat semble judicieux. Si BitGo suit Tron de plus près, il pourrait puiser dans les liquidités Tether de cette blockchain, par exemple via des swaps décentralisés automatisés. Ce serait un moyen assez génial d’améliorer l’échange entre Bitcoin et dollars.

La décentralisation de la garde Bitcoin est également logique. Jusqu’à présent, la dépendance à l’égard des États-Unis a été trop grande. Avoir un pied ferme dans plusieurs juridictions pourrait également permettre de verrouiller les bitcoins de telle manière qu’ils ne puissent pas être retirés d’un seul endroit.

La mise à niveau, poursuit le message, sera achevée dans 60 jours. Ce serait donc dans environ un mois à partir d’aujourd’hui.

Aucune confiance en Justin Sun

La réaction de la communauté a été un peu… horrifiée. “Tout va bien”, a déclaré quelqu'un sur Twitter, “jusqu'à ce que vous lisiez que Justin Sun est le partenaire stratégique de ce train”.

Justin Sun n'est pas seulement connu comme le fondateur de Tron et investisseur dans les startups, les jetons et les NFT. Il a également la réputation de ne pas toujours être très strict sur les règles. Il est accusé d'avoir abusé des réserves de Poloniex et d'avoir lancé un échange douteux de pièces stables sur Huobi.

Justin Sun a également une histoire avec les pièces stables. Il a publié le stablecoin USDD sur Tron, qui a été critiqué pour son manque de transparence et sa mauvaise gestion des réserves et a été retiré de la négociation par certaines bourses. Il y avait aussi le stUSD sur Tron, que vous pouvez miser d'une manière ou d'une autre, mais il y avait des écarts importants en arrière-plan.

Bien que rien de tout cela n’ait été prouvé, l’odeur demeure. Ainsi, Justin Sun, en réalité un homme d'affaires ingénieux, un entrepreneur courageux et un investisseur habile, devient un handicap pour le WBTC – un facteur qui ne crée pas la confiance, qui est plus que toute autre chose nécessaire, mais la mine.

Les conséquences pourraient être constatées assez rapidement dans l’écosystème DeFi.

MakerDAO extrêmement sceptique

Le 10 août déjà, une discussion sur les changements BitGo a commencé sur le forum de la communauté MakerDAO, l'éditeur du stablecoin DAI.

Compte tenu de la constellation, on pourrait supposer, a prévenu quelqu'un, que Justin Sun aurait une influence ou un contrôle significatif sur les réserves de WBTC. Compte tenu de l'histoire douteuse de Justin Sun en matière de réserves liées à l'USDD, il faut aborder cette question avec scepticisme.

Par conséquent, il a été proposé que le WBTC, en tant qu'actif de réserve pour le dollar DAI, soit considéré comme un risque à l'avenir. Le « plafond de la dette » devrait être plafonné à zéro dans les coffres afin qu'il ne soit plus possible de créer des dollars DAI via les jetons WBTC.

Si BitGo ou d'autres parties impliquées ne démontrent pas de manière convaincante que le WBTC reste malgré tout sûr, d'autres mesures doivent être préparées – pouvant aller jusqu'à un retrait complet du WBTC, c'est-à-dire la suppression complète des jetons.

La proposition a été soumise au DAO pour vote. Elle a accepté le 12 août. Cela semble un peu précipité, car les quelque 6 600 WBTC (environ 334 millions d’euros) dans les coffres constituent en fait un contrepoids utile aux pièces stables et, espérons-le, le resteront.

Mais ce jour-là, le drame entourant le WBTC avait déjà évolué.

Coinbase lance son propre jeton Bitcoin sur le ring

Coinbase, la principale bourse américaine, a annoncé ce jour-là qu'elle émettrait son propre dollar tokenisé : cbBTC. Comme le WBTC, cela est couvert à 1:1 par les Bitcoins dans les portefeuilles Coinbase.

Aujourd'hui, 12 septembre, cbBTC a été mis en ligne. Jusqu’à présent, il y a entre 1 000 et 1 100 cbBTC sur la blockchain Ethereum et la Rollup Base. Sans aucun doute, Coinbase possède les Bitcoins derrière ces jetons. Cependant, contrairement au WBTC, les utilisateurs ne peuvent pas les visualiser de manière totalement transparente. Il ne peut pas être vérifié publiquement si Coinbase facture simplement deux fois les Bitcoins que les clients confient à l’échange.

Avec la publication du « Coinbase Wrapped Bitcoin », on peut le constater : la guerre des pièces stables tokenisées sur diverses blockchains a commencé. Le changement de modèle du WBTC était apparemment une bonne raison.

Threshold Network veut reprendre WBTC

En plus des jetons Bitcoin centralisés de BitGo et Coinbase, il existe également des alternatives décentralisées. L’un d’eux est émis par Threshold Network, qui décentralise la confiance des Bitcoins déposés via des nœuds spéciaux.

Avec un total de 11 202 Bitcoins tokenisés, Threshold ne représente qu’une fraction de la taille du WBTC – mais n’est pas non plus négligeable.

Le forum Threshold discute également de la décision du WBTC. Ici aussi, l'implication de Justin Sun est perçue comme un signal d'alarme. Il est donc proposé de fusionner WBTC avec Thresholds tBTC. Le « modèle de séquestre centralisé et le modèle de frappe et de gravure basé sur le concessionnaire » du WBTC doivent être remplacés par un « mécanisme de séquestre décentralisé et de frappe sans autorisation ».

BitGo, si je comprends bien, deviendrait un acteur du DAO. En guise de compensation, la société deviendra le plus grand détenteur de jetons Threshold, abrégé simplement « T », en augmentant son offre totale de 15 %.

Cependant, savoir si cela est réaliste, d'un point de vue technique, et si un forum peut ou doit réellement voter sur ce que fait une entreprise comme BitGo est bien sûr une autre question.