Le modèle parfait pour prédire le cap ? – BitcoinBlog.de – le blog pour Bitcoin et autres monnaies virtuelles

Le modèle « Power Law » est actuellement considéré comme le candidat le plus populaire pour le modèle final reflétant le prix du Bitcoin. La loi de puissance est si universelle qu’on peut la trouver presque partout. Cela s’applique-t-il vraiment également au Bitcoin ? Et que dit-il sur l’avenir ? Aurons-nous encore des prix Bitcoin à sept chiffres dans les années 2030 ?

Ce serait bien si l’on pouvait prédire l’avenir à l’aide de modèles mathématiques, comme ceux qui prédisent le prix du Bitcoin.

La communauté Bitcoin ne manque pas de modèles tels que le modèle arc-en-ciel ou stock-to-flow. Ce que les deux modèles ont cependant en commun, c'est qu'ils ont déjà échoué en principe : l'arc-en-ciel a dû être ajusté pour qu'il continue à refléter le prix, tandis que les prévisions stock-flux étaient dans certains cas très éloignées du prix réel qu'on pourrait appeler cela, qu'il faut interpréter beaucoup d'élasticité et qu'il ne reste plus beaucoup de déclaration.

Le modèle actuellement le plus populaire est la « loi de puissance ». Il est basé sur des lois générales qui vont bien au-delà du Bitcoin, mais sont censés refléter le prix de la crypto-monnaie de manière extrêmement précise.

Les lois du pouvoir, partout !

Une loi de puissance n’est fondamentalement rien d’autre qu’une classe de formules décrivant des courbes. Pour cela il utilise trois tailles : a, x, b. La formule qui représente la courbe « y » est a * x^b, où x est la valeur de la variable. Une valeur – la position de la courbe – change avec la puissance de la taille x. La hauteur de cette puissance est définie au préalable.

Les lois de puissance se rencontrent souvent dans la nature et dans la société. Cela commence en géométrie, lorsque l'aire d'un terrain carré augmente avec la puissance seconde de la longueur du côté (aire = longueur du côté * longueur du côté), se poursuit par la physique, dans laquelle la gravité diminue avec le carré de la distance, ou l'énergie selon la célèbre formule d'Einstein croît à mesure que le carré de la masse (e = m*c²), atteint le développement démographique des grandes villes, la croissance des ongles et des cornes, le lien entre masse et métabolisme chez les animaux, la propagation de virus et bien plus encore. La loi de la puissance est un peu partout, on grandit, on vit et on meurt avec.

Les lois de puissance « se produisent toujours lorsque vous décrivez un processus itératif dans lequel le résultat devient la nouvelle entrée », explique Giovanni Santostasi, en fait astrophysicien. La loi de puissance s’applique à tout type de système auto-renforcé. On pourrait énumérer d’innombrables exemples :

Une ville devient-elle plus attractive à mesure qu’il y a de personnes qui y vivent ? Loi de puissance. YouTube montre un groupe plus souvent, plus il a de vues ? Loi de puissance. Les algues se propagent plus vite dans un lac, plus la population est dominante ? Une étoile grandit d’autant plus vite que sa masse et donc son attraction sont grandes ? La psychose provoque la rupture des relations, et la solitude provoque la psychose ? Loi de puissance. Loi de puissance. Loi de puissance. Les pauvres deviennent plus pauvres, les riches deviennent plus riches, celui qui a reçoit un don, et ainsi de suite.

Presque tout ce qui se passe peut être décrit par une loi de puissance. Fondamentalement, les cartes S2F et arc-en-ciel sont également des formules de lois de puissance, bien que celles-ci utilisent des courbes de croissance logarithmiques ou exponentielles dans lesquelles la puissance elle-même change au fil du temps.

Bitcoins Feedback-Logik

L’enjeu est désormais de trouver la bonne formule pour appliquer la loi de puissance au Bitcoin. À cette fin, Santostasi a développé un modèle qui « explique tous les paramètres importants de la chaîne et décrit la croissance de l’adoption du Bitcoin d’une manière scientifiquement cohérente et falsifiable ».

Vous pouvez imaginer le modèle comme une grosse pelote de laine qui commence avec le premier utilisateur utilisant Bitcoin, lui donnant ainsi de la valeur. La valeur augmente avec le nombre d'utilisateurs ; le prix plus élevé garantit que davantage de ressources sont investies dans l'exploitation minière, ce qui augmente la difficulté, c'est pourquoi les mineurs ont besoin d'un revenu plus élevé par pièce ; plus le hashrate est élevé, plus la sécurité est élevée, ce qui attire de nouveaux utilisateurs, etc.

Santostasi suppose donc une logique de rétroaction entre le prix, le mineur et l'utilisateur, qui se renforcent ou s'inhibent mutuellement. Il donne à la croissance des utilisateurs la puissance de trois afin de former une sorte de formule générale d'adoption :

Adresses=t³
Prix=Adresses²=(t³)²=t⁶
Taux de hachage = Prix²=(t⁶)²=t¹²

Sur cette base, Santostasi et d'autres ont développé un système de courbes qui donne une ligne principale qui suit la formule

P = 38 788 $ * (B/15)^5.41

Selon elle, le prix du Bitcoin augmente d'un facteur 5,41 en fonction du temps de blocage. Cette formule s’est avérée extrêmement précise au cours des 13 dernières années.

Le « juste prix » du Bitcoin

Sur le site bitcoinfairprice, Santostasi présente le prix selon sa loi de puissance. Le « juste prix » est donc de 62 835 $, ce qui signifie que Bitcoin est actuellement légèrement surévalué.

Cependant, comme Bitcoin ne croît pas constamment – même pas dans une perspective logarithmique – mais à travers des bulles et des creux, parfois trop, parfois pas assez, le modèle ne fonctionne qu'en moyenne. « Les bulles, explique Santostani, ne font pas partie de la théorie, du moins pas encore. Ils peuvent être compris comme des perturbations temporaires de la loi de puissance. Lorsque les bulles se contractent, le prix retombe toujours sur la tendance générale.

Néanmoins, lui et d’autres ont complété les puissances moyennes – justes – par des puissances maximales et minimales pour définir des limites inférieures et supérieures. Vous pouvez les trouver sur la page des graphiques Bitbo. La limite supérieure est, dans le langage commercial, la « résistance » – la résistance au-delà de laquelle le prix ne dépasse pas – et la limite inférieure est le « support » – le support ou le plancher à travers lequel le prix ne chute pas.

Selon la façon dont vous la lisez, la loi du pouvoir tombe dans le même piège que n'importe quel autre modèle : elle ne peut pas fonctionner si vous la prenez trop au pied de la lettre, mais plus vous relâchez la portée de l'interprétation, moins vous aurez de sens. avec. Actuellement, la fourchette va de 27 000 $ à près de 300 000 $, selon le graphique de Bitbo, avec une valeur idéale actuellement autour de 70 000 $. Nous sommes donc à peu près là, mais nous pourrions aussi être complètement ailleurs.

Mais bien sûr, le plus intéressant est de regarder vers l’avenir. Que prédit la loi Power pour les futurs prix du Bitcoin ?

Un (agréable) regard vers l’avenir

Prenons quelques points futurs dans le temps :

• Suis 21. septembre Le minimum est de 32 000 dollars, le maximum est de près de 350 000 et le prix « juste » se situe autour de 90 000.
• Suis 13 mars 2025c'est-à-dire que dans presque un an, la limite inférieure n'est que de 38 000, mais le maximum est déjà supérieur à 400 000, et le « juste prix » est de près de 110 000 dollars.
• Si nous envisageons ensuite une autre année, 24 mars 2026nous avons déjà un plancher de près de 55 000 $, un maximum de près de 550 000 $ et un milieu de 150 000 $.
• Et si nous faisons ensuite un saut dans le futur, disons dans le mars 2028le taux est déjà entre 100 000 et 950 000 alors qu'on est déjà Fin 2033 arriver à un juste prix d'environ 1,3 million de dollars, et Début 2040 près de cinq millions de dollars…

— donc si le dollar vaut encore quelque chose pendant cette période, et si la loi sur le pouvoir reste en vigueur d'ici là, nous n'aurons probablement pas beaucoup à nous soucier de notre pension. Cependant, il est plus probable que la loi de puissance du Bitcoin soit également bloquée par l’ancienne règle selon laquelle rien ne croît éternellement. Pas d’ongles, pas de villes, pas de populations d’algues, pas même d’étoiles, et certainement pas le prix du Bitcoin.

De nombreux éléments suggèrent que la croissance de la loi de puissance n’est souvent que le début d’une « courbe en S ». Il ne s’agit pas d’une formule mathématique, mais d’un concept de gestion de l’innovation qui montre comment les nouvelles technologies, après une phase de croissance initiale forte et exponentielle – ce qui signifie ici à la fois un développement et une diffusion ultérieurs – passent à une phase de croissance lente et linéaire qui s’estompe lentement. s'il n'y a pas d'autres percées.

Quand la courbe en S atteint

“Les courbes en S sont typiques de la diffusion de nombreuses technologies, telles que les téléviseurs, les réfrigérateurs, les voitures, les téléphones portables, etc.”, explique Santostasi, “mais Bitcoin ne suit pas une courbe en S qui démarre de manière exponentielle, mais plutôt une loi de puissance. avec un facteur de 3. De nombreux phénomènes qui se propagent selon une courbe en S (comme un virus) suivent la loi de puissance s'ils disposent d'un mécanisme de confinement.

Dans une croissance exponentielle, la puissance est la variable, c'est pourquoi elle croît initialement plus lentement, mais ensuite de manière beaucoup plus agressive que la croissance selon la loi de puissance, où la puissance est fixe.

Avec Bitcoin, poursuit Santostasi, tant l’ajustement de la difficulté que le risque qui accompagne chaque investissement agissent comme des mécanismes inhibiteurs qui retardent la transition de la courbe raide à la courbe plate. Mais cela restera inévitable.

Quand exactement est, bien sûr, une question ouverte. Un Bitcoiner qui a étudié la loi de puissance spécule que les cycles habituels de la courbe en S durent 30 à 50 ans. Même si cela est beaucoup trop optimiste, Bitcoin pourrait encore avoir quelques années pour continuer sur la voie de la loi du pouvoir.