Les compagnies d’assurance profitent largement du changement climatique

Dans un sens, le secteur des assurances devrait être un adversaire naturel du changement climatique, compte tenu de la menace que représente le cataclysme pour le secteur des assurances, comme en 2021. Des incendies de forêt en Californie à l’ouragan Ida (qui a laissé un pouce d’eau dans ma ville de New York chambre), les catastrophes naturelles ont entraîné des dizaines de milliards de dollars de réclamations pour dommages auprès des assureurs.

Ces catastrophes, et leurs impacts sur le secteur des assurances, ont toutes été aggravées par le changement climatique. Et à mesure que le changement climatique s’aggrave, son effet sur l’industrie ne devrait que croître. Cela nuira non seulement aux résultats financiers des entreprises, mais aussi aux consommateurs, car des pertes plus importantes dues à des événements météorologiques plus extrêmes obligeront les assureurs à augmenter leurs primes pour éviter la faillite.

Et pourtant, l’industrie est néanmoins à l’origine du changement climatique de deux manières principales.

La première est que l’industrie fournit une assurance pour les projets d’extraction de combustibles fossiles, permettant aux investisseurs de les soutenir en les protégeant contre les pertes catastrophiques. La deuxième voie passe par ses investissements. Les compagnies d’assurance réalisent des bénéfices en partie en investissant leurs revenus dans d’autres sociétés. Des milliards de dollars de ces investissements vont à l’industrie des combustibles fossiles.

Dans un cercle vicieux, les coûts de ces investissements sont répercutés sur les acheteurs d’assurance. Alors que l’augmentation des phénomènes météorologiques extrêmes causés par le changement climatique oblige les assureurs à payer des montants plus élevés en sinistres, les entreprises devraient augmenter leurs tarifs pour couvrir leurs pertes, puis réinvestir ces primes dans les combustibles fossiles.

« Les consommateurs paient des primes plus élevées pour couvrir le risque climatique généré par ces entreprises, puis lorsque [insurers] obtenir nos primes, ils vont réinvestir dans ces entreprises », a déclaré Heller.

Parmi l’industrie et ses régulateurs, il existe une “reconnaissance croissante” qu’à travers ces rôles, l’assurance exacerbe la crise climatique, selon Heller.

Contrairement à d’autres domaines financiers tels que les actions ou les banques, il n’y a pas d’agence fédérale chargée de réglementer l’assurance. La réglementation des assurances aux États-Unis relève en grande partie de la responsabilité du commissaire aux assurances de chaque État. Si quelqu’un veut s’attaquer à l’enchevêtrement de l’industrie de l’assurance avec les combustibles fossiles, ce sera lui.

Mais au cours des quatre dernières années, les donateurs de combustibles fossiles ont versé plus de 19 millions de dollars dans des courses aux commissaires aux assurances élus ainsi qu’aux gouverneurs qui nomment des commissaires aux assurances, selon les données compilées par le National Institute on Money in State Politics. Ce flot de liquidités a coïncidé avec le fait que les régulateurs des assurances de l’État ne faisaient presque rien contre la crise climatique.

« La plupart des organismes de réglementation des assurances des États ne font pas grand-chose publiquement sur le risque climatique », a déclaré Yevgeny Shrago, conseiller politique au programme climatique du groupe de défense Public Citizen.

Les commissaires aux assurances travaillent généralement sur la base d’orientations et de recommandations non contraignantes, mais même des demandes non contraignantes peuvent entraîner des changements de comportement importants.

“Même une directive ou une demande reçoit un poids et une déférence importants de la part de l’industrie, car elle émane du régulateur qui détient sa licence”, a déclaré l’ancien commissaire aux assurances de Californie, Dave Jones. Affiche quotidienne.

Jones, qui est maintenant directeur de l’initiative sur les risques climatiques à l’UC Berkeley School of Law, sait que cela est vrai par expérience de première main. En 2016, lorsqu’il a demandé à toutes les compagnies d’assurance agréées en Californie de se départir volontairement de leurs avoirs dans le charbon thermique, les entreprises ont rejeté plus de 4 milliards de dollars de leurs avoirs dans le charbon thermique.

Jones a été le premier commissaire aux assurances à prendre des mesures sérieuses pour remédier à l’implication de l’industrie dans les combustibles fossiles en demandant aux assureurs de se retirer du charbon. Pendant plusieurs années, il a été seul parmi les régulateurs à passer à l’action.

Mais en 2021, deux autres États ont commencé à prendre le relais, et les premières lignes de la réglementation de l’assurance climatique se sont déplacées vers la côte est.

En novembre, le département des services financiers de New York, dirigé par la surintendante par intérim Adrienne Harris, a publié des directives réglementaires demandant aux compagnies d’assurance de prendre en compte le risque climatique dans tous les aspects de leurs activités, et d’élaborer des plans d’affaires pour atténuer ou gérer ces risques et réduire leurs propres contributions. au changement climatique.

Les directives appelaient les assureurs à « faire leur part » pour s’éloigner des formes d’énergie à forte intensité de carbone et à « soutenir la résilience des communautés au changement climatique ».

Il a également défini une attente pour les assureurs de prendre en compte les inégalités sociales, notant que le département attend particulièrement des assureurs qu’ils soutiennent les « communautés défavorisées » qui sont les plus vulnérables au changement climatique.

Au fil du temps, le département prévoit de passer de la simple défense de ces changements à leur application active contre les assureurs non conformes, indique le guide.

Avec ces conseils, New York est devenu le leader national dans l’utilisation de la réglementation des assurances pour lutter contre le changement climatique, a déclaré Jones, notant que le plan de l’État “reflétait vraiment l’itération la plus avancée des meilleures pratiques réglementaires aux États-Unis en ce qui concerne la réglementation des assurances”.

Comme la demande de Jones que les assureurs californiens se désengagent du charbon, les directives de New York ne sont pas contraignantes, mais Shrago s’attend à ce que de nombreux assureurs s’y conforment. “Il va y avoir une tonne d’assureurs qui vont regarder cela et dire…” Cela plaira à notre régulateur de le faire, alors faisons-le, et ensuite nous obtiendrons un crédit pour d’autres choses, ‘”, a déclaré Shrago.

Le Connecticut, connu comme la «capitale mondiale de l’assurance», passe également à l’action avec une nouvelle loi adoptée en juin.

La loi exige que le commissaire aux assurances de l’État pousse les assureurs à accroître leur préparation au changement climatique et à se conformer aux objectifs ambitieux de réduction des émissions de l’État.

Le commissaire, Andrew Mais, doit soumettre un rapport à la législature détaillant ses efforts pour atteindre ces deux objectifs d’ici avril 2022. Les réglementations produites par cette loi seront probablement similaires à celles récemment mises en œuvre à New York, a déclaré Shrago.

Bien que peu d’autres États s’efforcent de lutter sérieusement contre l’impact du secteur des assurances sur le changement climatique, New York, le Connecticut et la Californie ont suffisamment d’influence pour provoquer des changements importants.

« En volume premium, ces deux [California and New York] peut atteindre environ 80 pour cent de l’industrie de l’assurance », a déclaré Jones.

Mais les 20 pour cent d’assureurs que les réglementations de New York et de Californie n’atteignent pas représentent toujours des centaines de milliards de primes annuellement. Cela signifie qu’étendre l’action climatique à d’autres États reste important, a déclaré Jones.

Cela permettrait « d’atteindre les petits assureurs et les assureurs actifs au niveau régional d’une manière que la Californie ou New York ne peuvent pas à eux seuls », a déclaré Jones.

Un État non seulement s’abstient de prendre des mesures contre le changement climatique, mais s’engage activement dans la direction opposée. Plus tôt cette année, le Dakota du Nord, qui est l’un des principaux États producteurs de charbon, a adopté un projet de loi obligeant le commissaire aux assurances de l’État à envisager de créer une assurance financée par l’État pour l’industrie houillère.

Alors que les primes d’assurance augmentent dans l’ensemble de l’industrie et que certains producteurs de charbon sont incapables de souscrire une assurance, le gouverneur Doug Burgum a déclaré que le projet de loi créerait « des règles du jeu équitables fondées sur la science et non sur l’idéologie ».

Sans surprise, les partisans de l’écologisation du secteur des assurances n’ont pas été impressionnés par ce projet de loi.

“Cela évitera simplement le calcul qui se fait déjà en ce qui concerne le charbon, à savoir que nous ne pouvons pas brûler du charbon si nous voulons survivre en tant que planète”, a déclaré Jones.

Alors que le projet de loi du Dakota du Nord est un contre-courant, l’élan global sur la question est avec la Californie, New York et le Connecticut, a déclaré Heller.

« L’industrie de l’assurance a vraiment essayé de se tenir à l’écart de la discussion, car elle a toujours su qu’elle avait beaucoup de bénéfices initiaux qui précèdent cette douleur en aval », a-t-il déclaré.

Cela est en train de changer, car l’impact du changement climatique se fait sentir à travers des catastrophes telles que les incendies de forêt en Californie et l’ouragan Ida.

“Nous avons atteint un point où les catastrophes ne sont plus déconnectées du changement climatique”, a déclaré Heller, “et donc l’assurance pour ces catastrophes est devenue beaucoup plus manifestement centrée dans le débat.”