Pourquoi la Chine est sur la bonne voie pour remplacer les États-Unis en tant que centre financier mondial — RT World News

Les avoirs en obligations d’État chinoises ont augmenté en janvier, selon un rapport du 12 février de Reuters citant des données officielles, malgré le fait que les primes de rendement se sont considérablement réduites entre la dette publique américaine et chinoise.

Ces statistiques font suite à un sombre rapport sur l’inflation aux États-Unis en janvier, montrant que les investisseurs se tournent vers la Chine pour se protéger contre l’inflation et les hausses de taux qui en découlent. S’agit-il simplement d’une anomalie ou d’une partie d’une tendance croissante qui pourrait voir la Chine dépasser les États-Unis en tant que centre financier mondial ?

Eh bien, de nombreux experts ont déjà tiré la sonnette d’alarme sur cette dernière perspective depuis un certain temps. Considérez ce que Ray Dalio a dit l’année dernière. Selon l’interview du fondateur de Bridgewater avec le Financial Times, “La Chine possède déjà les deuxièmes plus grands marchés de capitaux du monde et je pense qu’ils finiront par rivaliser pour avoir le centre financier mondial. Quand vous voyez la transition d’un empire à un autre, des Hollandais aux Britanniques en passant par les Américains, pour moi, ça ressemble à ça encore une fois.

Dalio a fait ces déclarations en réponse aux solides performances de la Chine en 2020. En outre, il convient de noter que la pandémie de Covid-19 a été un sérieux défi pour la position des États-Unis en tant que puissance mondiale. D’autres facteurs, y compris les défaillances fondamentales de la politique gouvernementale, jouent également contre la domination financière de Washington.

D’une part, la réponse du gouvernement à l’impact de Covid-19 sur le pays a été critique. Depuis le krach financier de 2008, les prêts étrangers à l’Amérique ont régulièrement diminué parce que les offshores ont perdu confiance dans les planificateurs économiques américains. Mais 2020 a vu une chute vraiment remarquable.

Cette année-là, la Chine a dominé le monde pour la première fois en matière d’investissements directs étrangers (IDE) – même si les IDE mondiaux se sont contractés – car elle a réussi à contenir sa première épidémie de Covid-19. En 2021, alors que les États-Unis ont récupéré leur première place avec un chiffre supérieur à 300 milliards de dollars, la Chine a également connu une croissance régulière et a établi un nouveau record à 173,48 milliards de dollars.

Mais même si nous pourrions être tentés de considérer 2020 comme un soubresaut, la tendance est indéniable. Un rapport de janvier de Citigroup, basé sur trois enquêtes menées par la Chambre de commerce américaine en Chine, la Chambre de commerce de l’UE en Chine et l’Organisation japonaise du commerce extérieur, a révélé que la Chine est la destination d’investissement préférée de plusieurs entreprises. Parmi les raisons invoquées figuraient la résilience de la chaîne d’approvisionnement de la Chine et son contrôle efficace du Covid-19.

Une grande partie de cela a également à voir avec d’autres politiques économiques et monétaires fondamentales du gouvernement américain. Comme indiqué précédemment, les prêts étrangers à l’Amérique ont régulièrement diminué depuis 2008 en raison de sa mauvaise gestion de l’économie. Il est important de noter que la réponse de la Réserve fédérale à l’inflation, qui consiste à relever les taux et à refroidir l’économie, n’aidera probablement pas les choses.

L’idée fondamentale est que si les taux augmentent, les gens dépenseront moins d’argent et l’inflation diminuera. En ce qui concerne le récit conventionnel, l’inflation monte en flèche en raison de la demande refoulée des consommateurs due à la pandémie qui n’est pas satisfaite par une offre adéquate. La Fed veut ainsi induire une récession pour égaliser les choses. Mais cela oublie un moteur majeur de l’inflation américaine : le manque de concurrence.

Il ne fait aucun doute que les prix augmentent, mais cela n’a aucun sens que cela puisse être uniquement attribué à la hausse des coûts de production, par le biais de salaires plus élevés ou de matières premières plus chères. Il a été rapporté que les primes en espèces pour les directeurs financiers ont augmenté de 36 % en 2021, et bon nombre des principaux secteurs qui augmentent les prix enregistrent des bénéfices records.

Est-ce vraiment une coïncidence si BP affiche ses profits les plus élevés en huit ans ? Exxon, Chevron et Shell affichent leur meilleur en sept ans, et les prix de l’essence sont à leur plus haut niveau depuis huit ans ? Bien sûr que non – et les hauts responsables le savent.

Selon les conseillers économiques de la Maison Blanche, quatre des plus grandes entreprises de transformation de la viande ont utilisé leur pouvoir de marché pour faire grimper les prix de la viande et sous-payer les agriculteurs pendant la pandémie afin d’augmenter leurs bénéfices de 300 %. Ainsi, ils savent que les prix élevés n’ont pas grand-chose à voir avec la flambée des salaires (qui, en termes réels, a en faitdiminué) et beaucoup à voir avec la cupidité des entreprises que le gouvernement américain n’a pas le pouvoir de réglementer.

Cela contraste complètement avec la Chine, où la puissante Administration d’État de la réglementation du marché (SAMR) du pays a infligé des amendes aux grandes entreprises pour comportement monopolistique en 2021, y compris une amende historique de 2,8 milliards de dollars contre Alibaba. La Chine a également mis à jour sa loi anti-monopole pour la première fois en 13 ans en 2021, avec un bureau anti-monopole spécifique qui doit être créé cette année.

Outre le fait que la chaîne d’approvisionnement de la Chine est restée ferme grâce à ses contrôles Covid-19, ce n’est pas un hasard si l’inflation de l’indice des prix à la consommation (IPC) du pays pour 2021 n’était que de 0,9 % grâce à son marché plus concurrentiel.

Aux États-Unis, les politiques commerciales de plus en plus protectionnistes de Washington contribuent à la fois à consolider les monopoles nationaux et à effrayer les investisseurs étrangers. Bien qu’elles soient conçues pour aider le pays, elles ne feront que lui nuire à long terme.

L’ancien secrétaire au Trésor Hank Paulson a fait valoir dans un éditorial du Wall Street Journal publié le 9 décembre 2020 que le leadership financier américain “est de plus en plus mis au défi par la concurrence féroce de l’étranger et par des politiques intérieures à courte vue et contre-productives”.

Cela a été publié un jour avant que les indices S&P Dow Jones ne suppriment certaines sociétés chinoises à la suite d’un décret de l’ancien président Donald Trump. C’est une politique qui a été poursuivie par le président Joe Biden et quelque chose que Paulson a spécifiquement dénoncé.

Il n’est pas difficile de voir pourquoi forcer des concurrents étrangers à se retirer des indices financiers sous le faux prétexte de préoccupations de sécurité nationale sape l’environnement financier ouvert que les États-Unis ont mis des décennies à établir. D’un autre côté, la Chine ouvre ses marchés financiers plus étroits aux entreprises américaines, européennes et autres, ce qui offre davantage d’opportunités de croissance – et non moins, comme le fait Washington.