Alors que Starbucks mène une campagne antisyndicale agressive entraînant le licenciement de seize travailleurs pro-syndicaux, la présidente de l’entreprise dirige une société d’investissement engrangeant des millions de dollars en cotisations auprès des fonds de pension des travailleurs syndiqués tout en offrant des rendements inférieurs à la moyenne aux retraités.
La présidente de Starbucks, Mellody Hobson, a publiquement défendu les activités antisyndicales du géant du café. Elle a récemment déclaré aux actionnaires de Starbucks que si “nous comprenons et reconnaissons absolument le droit de nos partenaires de s’organiser”, l’entreprise refusera de rester neutre lors des élections syndicales car cela “limite notre capacité à parler à nos partenaires de certaines manières, et cela va directement contre l’ADN de l’entreprise.
Dans le même temps, Hobson dirige Ariel Investments, qui gère plus de 640 millions de dollars d’actifs pour les fonds de pension de la région de Chicago, ce qui rapporte à l’entreprise plus de 3 millions de dollars par an en honoraires. Les membres et les retraités de ces fonds de pension sont majoritairement représentés par des syndicats – dont le même, Service Employees International Union (SEIU), qui cherche à syndiquer les travailleurs de Starbucks.
En effet, les membres du syndicat de la région de Chicago financent – avec des frais et des rendements médiocres – la carrière de Hobson, tout en aidant à diriger une entreprise du Fortune 500 qui s’efforce de bloquer une campagne syndicale et d’empêcher une victoire historique pour le mouvement ouvrier dans son ensemble.
“Des décennies de sous-financement des fonds de pension publics ont effectivement tenu les travailleurs et les retraités en otage des gestionnaires d’actifs qui travaillent activement contre les intérêts des travailleurs, tout en ne tenant pas ce qu’ils ont promis”, a déclaré Samir Sonti, professeur d’études sociales et urbaines à l’Université de la ville de New York, a déclaré au Levier.
Hobson est bien connue pour son amitié avec les Obama, son mariage avec le milliardaire de Star Wars George Lucas et ses liens profonds avec la machine politique de Chicago. Moins connu est son succès à convaincre les surveillants des régimes de retraite d’acheminer l’épargne-retraite des travailleurs syndiqués vers sa société de gestion de placements, tout en dirigeant une société cotée en bourse hostile au mouvement ouvrier.
L’équilibre de Hobson entre la finance, le capital antisyndical et le travail a été fondé sur son discours de vente aux responsables des pensions sur la «gestion active» – qui cherche à battre le marché en choisissant activement des actions – que les partisans insistent pour obtenir de meilleurs résultats que les frais modiques fonds indiciels boursiers. Hobson a déclaré à un public en 2019 que les investisseurs “comprendront qu’il vaut la peine de payer pour un rendement actif”.
Si cela était vrai, Hobson et les responsables des pensions pourraient être en mesure d’insister sur le fait que de gros rendements pour les fonds de retraite des travailleurs syndiqués justifient l’acheminement de l’argent vers un haut responsable de Starbucks alors même que l’entreprise tente maintenant de bloquer un syndicat.
Mais les résultats des investissements racontent une autre histoire :
- Le fonds de pension des enseignants de Chicago, qui dessert quatre-vingt-dix mille enseignants et directeurs syndiqués actifs, inactifs et retraités, a investi 79 millions de dollars auprès d’Ariel dans le cadre d’une stratégie d’actions étrangères. Selon des documents de fonds de la fin de l’année dernière, au cours des cinq dernières années, la stratégie Ariel a rapporté 4,5%, contre 8,8% pour l’indice MSCI des actions étrangères. La différence a coûté environ 16 millions de dollars à la caisse de retraite.
- Le système de retraite des universités de l’État de l’Illinois, avec deux cent quarante mille membres et retraités pour la plupart syndiqués, a plongé 129 millions de dollars dans la même stratégie, tandis que la pension du comté de Cook, avec quarante mille membres et retraités presque entièrement syndiqués, a investi 121 millions de dollars.
- Le fonds de pension des employés municipaux de Chicago, qui compte plus de trente mille membres syndiqués et retraités, a investi 109 millions de dollars dans la stratégie d’actions nationales d’Ariel Small MidCap, qui, du propre aveu d’Ariel, a rapporté 12,1 % au cours des dix dernières années, par rapport à le rendement du S&P 500 de 14,6 % sur la même période, soit une différence de plus de 2 millions de dollars par an.
- Le fonds de pension de Chicago Water, avec 4500 syndiqués et retraités, a investi 103 millions de dollars dans la même stratégie, tandis que le fonds de pension de Chicago Transit Authority, avec 18 000 syndiqués et retraités, a mis 66 millions de dollars, et les Labourers ‘ Annuity and Benefit Fund of Chicago, qui compte plus de sept mille syndiqués et retraités, a investi 37 millions de dollars.
“Le problème avec la gestion active est que l’écrasante majorité des gestionnaires actifs sous-performent après déduction des frais”, a déclaré Ted Siedle, ancien avocat à la Securities and Exchange Commission (SEC), le principal régulateur du secteur financier. Levier. “C’est constant depuis des décennies. Ce n’est jamais une surprise, c’est normal. Quiconque pense que cela va changer est délirant. Vous sauriez que la probabilité que votre gestionnaire actif surperforme les indices est extrêmement faible.
La critique de Siedle a été reprise par le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, qui a déclaré qu’en poursuivant une gestion active, les investisseurs sont “certains” d’obtenir “des résultats pires que la moyenne”.
La nouvelle direction de la SEC semble partager les préoccupations de Buffett et Siedle. William Birdthistle, un professeur de droit qui a été engagé en 2021 pour diriger la division de la gestion des investissements à la SEC, est également sceptique. Comme il l’a dit au Tribune de South Bend en 2017, en sortant de la gestion active, « Que renonceriez-vous ? Des frais élevés sans aucune assurance de rendements positifs.
“Un nombre incroyablement petit de gestionnaires actifs a constamment battu le marché”, a poursuivi Birdthistle. “L’alternative – investir dans des fonds indiciels à faibles frais – est la conclusion la plus sensée.”
Le Levier a contacté presque tous les administrateurs de pension des fonds investis avec Ariel pour s’enquérir de leurs rendements. Aucun n’a répondu à une demande de commentaire.
La décision des fonds de pension de rester avec Ariel malgré des problèmes répétés de sous-performance – Ariel est actuellement sur une «liste de surveillance» pour licenciement avec le Chicago Teachers ‘Pension Fund – coïncide avec Hobson et Ariel forgeant des liens profonds avec les puissants de Chicago et du pays.
Hobson est vice-président de World Business Chicago, l’organisation de développement économique de la ville, et a été nommé à ce poste par la présidente actuelle de l’organisation, la maire de Chicago, Lori Lightfoot. Hobson a également fait don de 31 500 $ à l’ancien maire de Chicago, Rahm Emanuel.
Hobson a des liens très étroits avec les Obama. Hobson est coprésidente du comité de Chicago de la Fondation Obama, et elle et la fondation familiale de son mari ont fait don d’au moins 1 million de dollars à la Fondation Obama. Hobson a collecté des fonds pour les campagnes 2008 et 2012 de Barack Obama. Hobson est également membre du conseil d’administration de JPMorgan Chase.
Hobson est également un donateur prodigieux des campagnes démocrates, faisant don de plus de 3 millions de dollars aux super PAC démocrates au cours des dernières années.
L’autre co-PDG d’Ariel, le fondateur de la société John Rogers, a été coprésident de l’investiture d’Obama en 2009 et siège au conseil d’administration de la Fondation Obama.
La source: jacobinmag.com
